Capital-forming benefits: how you can use the extra money

Capital-forming benefits (Vermögenswirksame Leistungen, VL) are a special way of helping employees in Germany build capital. The money comes directly from the employer, in addition to the employee’s normal salary. These benefits can be up to 40 euros per month and are voluntary for employers.

The idea is that this money is invested specifically in certain types of investment. These might include, for example, savings and loan contracts or equity funds. The government supports this savings scheme with a variety of financial incentives, such as the employee savings allowance and the housing premium.

How do I get the most out of these benefits?

The amount of the savings bonus ultimately depends on the amount and type of capital-forming benefits and therefore varies: 400 euros for financial assets and 470 euros for building society or housing construction contracts per year – this is the highest amount that employers can grant their employees voluntarily or in accordance with collective agreements as capital-forming benefits (VL). 

Employees that put money into both investment forms can also get a savings bonus for both. For an equities fund, this would mean up to 80 euros per year in addition to the 43 euros for a savings and loan contract. In total, employees can get up to 123 euros per year in addition to the capital-forming benefits. If the amount paid by the employer is lower, employees can top up their share from their net salary up to the eligible amount for capital-forming benefits.

It is important to note that capital-forming benefits are not normally paid out directly to the employee but are paid directly into a savings scheme. The employee can choose between a bank savings plan, a fund savings scheme, a savings and loan contract or repayment of a real estate loan. Conclusion: Employees decide for themselves which investment form they want to put their capital-forming benefits into and inform their employers where the money should be paid. 

Are there any other rules to watch out for?

Regulations for the investment of capital-forming benefits are clearly defined by law.  Capital-forming contracts always have a duration of six years. 

Then there is an additional vesting period during which savers must wait before they can access the money they’ve saved. It should be noted that an asset-building contract always runs retrospectively to the 1 January of the year the employer first paid into the scheme. Specifically, this means that the benefits are paid in for six years, the contract vests for one year and then the money is available from the 1 January of the following year. 

During the vesting period in the seventh year, you already have the option of investing the capital-forming benefits in a new savings plan in order to avoid a payment gap. At the end of the seventh year, savers are free to decide when they want access to the funds from the capital-forming benefits.

How much do I get at the end?

If the employer has paid in the highest eligible rate of 40 euros per month, the amount after seven years comes to a total of 2,880 euros, plus interest and bonuses. The precise amount will, of course, depend on the form of investment you choose. One decisive aspect when investing in equity funds is the share price when the payout is due. If the price of the equity fund into which the capital-forming benefits were paid is unfavourable, it is advisable to wait until the price improves before selling. The shares do not have to be sold immediately after the savings plan expires.

Even though it’s not possible to predict exactly how much money you get after seven years, one thing’s for sure: we would not recommend turning down a financial gift from your employer, irrespective of the form of investment you choose.

Gibt es noch weitere Regelungen zu beachten?

Die Regelungen für die Anlage von vermögenswirksamen Leistungen sind gesetzlich eindeutig festgelegt: VL-Verträge haben immer eine Laufzeit von sechs Jahren. 

Hinzu kommt ein zusätzliches Jahr, in dem der Vertrag ruhen muss, bevor der Sparer über das angesparte Geld verfügen kann. Es ist zu beachten, dass ein VL-Vertrag immer rückwirkend zum 1. Januar des Jahres läuft, in dem der Arbeitgeber erstmalig eingezahlt hat. Das bedeutet konkret: Sechs Jahre lang wird eingezahlt, ein Jahr ruht der Vertrag, und anschließend steht das Geld ab dem 1. Januar des darauffolgenden Jahres zur Verfügung. 

Während der Ruhephase im siebten Jahr besteht bereits die Option, die vermögenswirksamen Leistungen in einen neuen Sparplan zu investieren, um keine Einzahlungslücke entstehen zu lassen. Nach Ablauf der sieben Jahre kann der Sparer frei darüber entscheiden, wann er über die Mittel aus den vermögenswirksamen Leistungen verfügen möchte.

Was bleibt für mich am Ende übrig?

Hat der Arbeitnehmer den förderfähigen Höchstsatz von monatlich 40 Euro eingezahlt, beläuft sich der Betrag nach sieben Jahren auf insgesamt 2.880 Euro, einschließlich Zinsen oder Zulagen. Die genaue Entwicklung hängt selbstverständlich von der gewählten Anlageform ab. Ein entscheidender Aspekt bei der Investition in Aktienfonds ist die Situation zum Zeitpunkt der möglichen Auszahlung. Steht der Kurs des Aktienfonds, in den die vermögenswirksamen Leistungen eingezahlt wurden, ungünstig, ist es ratsam, vor dem Verkauf auf eine bessere Kursentwicklung zu warten. Die Anteile müssen nicht unmittelbar nach Ablauf des Sparplans bei Fälligkeit verkauft werden.

Auch wenn im Vorfeld nicht genau vorhergesagt werden kann, welche Summe nach sieben Jahren ausgezahlt wird, ist eines sicher: Auf das finanzielle Geschenk des Arbeitgebers zu verzichten, unabhängig von der gewählten Anlageform, ist nicht ratsam.